[Kewangan Global] Perspektif Islam (Bahagian 6/6)
(Sambungan dari Perspektif Islam Bahagian 5/6)
Penulis: Jamal Harwood
Ukuran Kejayaan dan Kegagalan
Sejalan dengan perkembangan perjalanan kredit sepanjang tempoh yang lalu, kita telah melihat buruknya standard perakaunan yang lemah menyumbang kepada ketidakpastian dan kurangnya kepercayaan terhadap sistem secara keseluruhan. Bercermin kepada pertumbuhan kredit yang telah berkembang dalam catatan “kunci kira-kira” atas aset dan cagaran, banyak di antaranya yang bersifat turunan atau derivatif. Ini memungkinkan penguasaan aset-aset dan cagaran berisiko berada di tangan pelabur dan pembuat dasar.
Contoh ini dapat dilihat dalam liabiliti Citigroup, bank terbesar di dunia, yang mempunyai AS$1.2 trilion dalam kunci kira-kiranya pada Jun 2008. Paulline Wallace, rakan kongsi di PriceWaterhouseCoopers LLP, dengan tepat menggambarkan kunci kira-kira ini: “Ahli silap mata datang ke pesta dan mereka menghilangkan segala-galanya. Risikonya entah berada di mana, tetapi anda tahu ia ada di situ.”
Kunci kira-kira merangkumi masa hadapan, kemajuan, dan beberapa komitmen pinjaman. Sementara itu, hukum Islam melarang memasuki pelbagai kontrak sedemikian. Menyembunyikannya jelas merupakan satu masalah kerana ia bertentangan dengan prasyarat ketelusan untuk semua aset dan cagaran. Seperti pasaran Barat, masyarakat Islam menekankan kepentingan peraturan yang tepat pada masanya dan rekod kewangan yang akurat dalam mengawal selia amalan syarikat serta melaporkan pendapatan dan kedudukan kewangan.
Hukum Islam mewajibkan akaun syarikat disediakan secara berkala dan pengagihan pendapatan antara pelabur adalah berdasarkan peraturan yang sama dengan tepat. Tidak merekodkan bilangan aset dan jaminan dalam rekod kewangan adalah dilarang sama sekali.
Selain perlindungan kerajaan, pemberi pinjaman AS yang berada di bawah tekanan turut mencari jalan keluar daripada peraturan penyenaraian “mark to market” sebagai satu bentuk penyelamatan diri. Peraturan ini mewajibkan institusi menilai aset gadai janji mereka berdasarkan harga dagangan terakhir. Walau bagaimanapun, peraturan yang menenangkan ini jelas tidak akan mengubah realiti kerugian yang dialami. Malah, peraturan ini juga akan membenarkan pemberi pinjaman berpura-pura bahawa kerugian tidak berlaku, dan menimpa mereka yang melabur dalam syarikat dan masih tetap mempercayai sistem tersebut. Bank kini boleh berpura-pura bahawa aset gadai janji mereka, sebagai contoh, bernilai lebih tinggi dan baki mereka dipermodalkan dengan secukupnya.
Mereka tidak perlu mengumpul lebih banyak modal untuk membiayai pinjaman baharu. Walau bagaimanapun, apabila seseorang yang tidak mampu membayar mengambil risiko yang memudaratkan, contohnya langkah-langkah untuk menggalakkan institusi kewangan mengambil risiko yang lebih besar, akhirnya akan mengakibatkan muflis dan kerugian yang lebih besar.
Hukum syariat mensyaratkan aplikasi nilai pasaran yang konsisten dalam menentukan kedudukan kewangan, dan bukannya membenarkan syarikat menentukan kepada regulator tentang piawaian pengiraan yang harus atau tidak harus digunakan. Pelabur yang menyertai atau meninggalkan syarikat tidak boleh berbuat demikian berdasarkan “mark to model” atau anggaran lain, di mana bonus mereka bergantung pada nilai tertinggi, untuk dimasukkan.
Terlalu banyak dasar kerajaan di Barat dipengaruhi oleh golongan elit korporat. Perkara ini dikatakan tidak akan berlaku dalam sistem Islam kerana walaupun berlaku pertukaran khalifah, undang-undang berkaitan struktur, penubuhan dan pengiraan syarikat akan kekal sama. Walau bagaimanapun, pematuhan berterusan terhadap peraturan syarikat dalam sistem sedia ada boleh menyebabkan kegagalan mencapai matlamat sebenar serta kekurangan ketelusan yang amat diperlukan oleh para pelabur.
Inflasi versus Emas/Perak
Selama berabad-abad, manusia telah menggunakan medium pertukaran bagi memudahkan perdagangan dan pembayaran perkhidmatan dalam masyarakat. Bagi memastikan keadilan dan kepercayaan dalam urusan perdagangan, kestabilan serta nilai sebenar pada sesuatu yang dijadikan alat pertukaran adalah sangat penting. Al-Quran telah memberikan panduan yang jelas melalui pelbagai rujukan bahawa masyarakat Islam menggunakan standard mata wang dalam bentuk dua jenis logam, iaitu emas dan perak. Namun begitu, syariat tidak melarang pemilikan jenis mata wang lain selain emas dan perak. Negara Islam tidak boleh dan tidak akan menggunakan standard mata wang lain atau sistem kadar tetap. Mata wang yang tidak disokong sepenuhnya oleh aset sebenar perlu dielakkan.
Islam mengatur segala perkara yang berkaitan dengan mata wang, khususnya yang melibatkan emas dan perak dalam peranan kedua-duanya sebagai alat pertukaran bagi semua barangan dan perkhidmatan, serta sebagai mata wang dalam perdagangan, sama ada dalam bentuk syiling mahupun simpanan.
Emas dan perak amat sesuai dijadikan sebagai alat pertukaran kerana mempunyai nilai intrinsik (termasuk kegunaan dalam perhiasan dan industri) yang diterima secara meluas, tidak mudah dimonopoli, serta mempunyai bekalan yang stabil dan sentiasa bertambah bagi memenuhi keperluan pertumbuhan ekonomi. Sebagai contoh, peningkatan tahunan bekalan emas adalah sekitar 2% setahun.
Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1944 menetapkan bahawa ekonomi utama dunia akan beroperasi dengan sistem kadar pertukaran tetap yang berasaskan emas, iaitu pada nilai AS$35 bagi setiap auns, manakala mata wang lain akan diselaraskan dengan dolar (dan secara tidak langsung dikaitkan dengan emas). Sistem ini berfungsi dengan berkesan sehinggalah Richard Nixon secara sepihak mengeluarkan Amerika Syarikat daripada piawaian emas pada tahun 1971 dan beralih kepada sistem kadar pertukaran terapung tanpa sokongan emas atau aset lain.
Susulan dasar ini, bekalan dolar AS di seluruh dunia meningkat dengan ketara dan kadar inflasi tahunan naik daripada purata sekitar 2% kepada kira-kira 6%, malah mencecah sehingga 20% di beberapa negara. Wang itu sendiri sebenarnya bukanlah kekayaan, sebaliknya hanya satu unit ukuran untuk menilai kekayaan dan bergantung kepada kawalan jumlahnya. Jika bank pusat membanjiri pasaran kewangan dengan mencetak lebih banyak wang (meningkatkan kecairan), jelas tiada pertambahan kekayaan sebenar berlaku. Hal ini mungkin meningkatkan transaksi kewangan, tetapi juga boleh mencipta atau memusnahkan nilai kekayaan bergantung kepada pelbagai faktor seperti inflasi.
Dalam ekonomi sebenar, kekayaan dihasilkan melalui penciptaan aset fizikal yang produktif seperti pertanian, barangan perkilangan dan sebagainya, yang kemudiannya dijual untuk memperoleh keuntungan. Kekayaan juga boleh ditingkatkan dengan menambah pengeluaran. Contohnya, apabila lebih banyak barangan dan perkhidmatan dihasilkan dan dijual, keuntungan yang diperoleh juga akan bertambah.
Jika pasaran kewangan dibanjiri dengan wang, ia akan menyebabkan inflasi. Hal ini berlaku kerana lebih banyak wang beredar digunakan untuk membeli jumlah barangan yang sama, sekali gus menurunkan nilai wang. Barangan yang sama akan memerlukan jumlah wang yang lebih banyak untuk dibeli dalam tempoh tertentu.
Sebagai contoh, harga sebotol minuman Coca-Cola kini mungkin meningkat sehingga 100% berbanding 10 tahun lalu. Ini berlaku kerana nilai wang itu sendiri telah menurun. Pada masa yang sama, aset seperti hartanah, tanah atau emas tidak menyusut kerana semuanya mempunyai nilai intrinsik yang kekal. Namun, apabila nilai wang kertas merosot, kesannya dapat dilihat pada kuasa beli (keupayaan wang untuk membeli barangan dan perkhidmatan) yang semakin rendah. Dalam erti kata sebenar, kekayaan turut menurun kerana nilai wang menyusut berbanding aset fizikal yang sebenar.
Dewasa ini, kita dapat melihat bahawa keupayaan orang untuk menyimpan semakin menurun dari masa ke masa. Keadaan ini berlaku walaupun pendapatan kita kini lebih tinggi berbanding sebelumnya. Kuasa beli wang telah menurun dalam bentuk sebenar kerana nilai aset secara umumnya kekal, tetapi jumlah wang yang diperlukan untuk membeli pelbagai aset tetap (seperti tanah, hartanah, dan barangan) semakin meningkat. Dengan kata lain, masyarakat pada zaman sekarang mempunyai simpanan yang lebih sedikit berbanding masyarakat dua dekad yang lalu.
Islam menekankan kepentingan kekayaan dan berusaha memberikan jaminan kepada masyarakat dengan memastikan bahawa dasar-dasarnya tidak mengurangkan nilai wang. Sistem Islam tidak membenarkan pencetakan wang sesuka hati kerana kadar pertukaran mesti disokong 100% oleh simpanan emas atau perak. Ini bermakna mata wang itu sendiri mempunyai nilai yang boleh disetarakan dengan pelbagai jenis aset. Dengan cara ini, nilai wang bagi pembeli tanah akan kekal sepadan dengan nilai emas, sekali gus memberikan kestabilan dan kepercayaan terhadap nilai mata wang dalam negara.
Negara Islam tidak mencetak wang kerana ia tidak boleh mencetak emas lebih banyak. Oleh itu, tiada peningkatan jumlah wang yang digunakan untuk membeli barangan tertentu, dan sistem Islam tidak mengenal inflasi. Sebenarnya, faktor utama penyebab inflasi ialah kemudahan pencetakan wang (walaupun terdapat beberapa faktor lain). Inflasi dalam Negara Islam adalah jarang berlaku kerana perniagaan dan individu mengumpul kekayaan, manakala nilai kekayaan mereka tetap terpelihara.
Seiring dengan peningkatan kekayaan melalui peningkatan permintaan dan kemajuan teknologi, inflasi yang kecil atau penyusutan nilai wang hanya mungkin berlaku apabila terdapat peningkatan bekalan emas yang tidak normal, dan peluang untuk itu juga rendah. Malah dalam situasi sedemikian, tanggungjawab pengagihan yang dipikul oleh negara dan peningkatan taraf hidup akan mendorong pertumbuhan tinggi bagi menstabilkan semula keadaan, contohnya melalui peningkatan bekalan barangan.
Kesihatan ekonomi tidak bergantung kepada kepercayaan terhadap pertumbuhan nilai kekayaan, tetapi kepada kemampuan individu untuk memperoleh taraf hidup yang sepatutnya. Pertumbuhan dalam ekonomi Islam tidak diukur melalui peningkatan KDNK berbanding tahun sebelumnya, tetapi melalui penilaian yang lebih holistik dan mendalam tentang bagaimana transaksi dalam masyarakat meningkat dari segi kuantiti, kualiti, dan keadilan. Oleh itu, pertumbuhan kuantitatif KDNK yang menjadi sasaran sesetengah negara pada zaman kini dan yang menyebabkan penurunan taraf hidup tidak boleh dianggap sebagai pertumbuhan, sebaliknya ia adalah kemerosotan. Berkembang adalah naluri semula jadi manusia, dan mencapainya adalah soal ilmu pengetahuan yang tidak dapat dipenuhi hanya dengan bekalan jangka pendek.
Menjalankan pertumbuhan makro yang mantap tanpa risiko krisis dan ledakan merupakan satu cabaran bagi sistem ekonomi. Masalah ini hanya dapat diselesaikan melalui Islam. Walaupun banyak ekonomi pada masa kini menghadapi deflasi bagi harga barangan dan perkhidmatan, gelombang inflasi monetari yang besar dijangka berlaku dalam bulan dan tahun berikutnya. Pelaksanaan piawaian wang berasaskan logam yang ketat, seperti yang diamalkan dalam sistem Islam, adalah satu-satunya cara untuk mengelakkan keadaan ini, terutamanya apabila kawalan bank pusat terhadap keadaan kewangan adalah sangat terhad.
Sumber: Jamal Harwood, Membedah Krisis Kewangan Global.
About Post Author
